¿Qué son los bonos del Tesoro Americano y por qué son importantes?
En Trian Financial Advisors nos preocupamos porque nuestros clientes crezcan con nosotros. Por eso le ponemos a la mano teoría de mercado que les permita entender los diferentes factores que pueden afectar sus inversiones, aunque parezcan no estar estrechamente relacionadas.
El mercado de valores es el barómetro más conocido del sistema financiero de Estados Unidos y los $38 trillones del mercado de bonos lo convierten en el controlador más grande e importante de los mercados financieros mundiales.
Los Bonos del Tesoro juegan un rol crucial en la economía global. Permiten a Estados Unidos pedir prestado a bajo precio para pagar sus deudas, influir en los intereses de las hipotecas y muchos otros tipos de préstamos.
¿Qué son los bonos del Tesoro de EEUU y por qué preocupan a los inversores?
Los bonos del Tesoro son la deuda emitida por el gobierno de EEUU.
El gobierno federal se ha quedado sistemáticamente en un déficit presupuestario durante décadas, por lo que los Estados Unidos ha pedido prestados miles de millones de dólares de los inversionistas para pagar sus cuentas. Toma prestado de la venta de deuda en las subastas regulares. Esas subastas son manejadas por el Departamento del Tesoro de los EEUU, de ahí el nombre de “Tesoro”.
Estados Unidos es el mayor deudor del planeta, debe $14 trillones a los inversores públicos.
Los bonos del Tesoro tienen diferentes vencimientos. La deuda con el vencimiento más corto, es el bono del Tesoro de cuatro semanas, también llamado “T-bill” a un mes. La deuda con vencimiento más largo es el bono del Tesoro a 30 años. Otros vencimientos incluyen notas del Tesoro o “T-notes” a 5 y 10 años.
Los inversores compran bonos del Tesoro por diversas razones, pero la principal es la seguridad. El gobierno de EEUU nunca ha dejado de pagar sus deudas intencionalmente, por lo que los inversores consideran la deuda de EEUU la más segura y más confiable en tiempos de incertidumbre. Esa deuda está en manos de una gran variedad de inversores, incluidos los gobiernos de Japón y China, los mayores acreedores de Estados Unidos.
Debido a que el gobierno de EEUU debe tanto y a que siempre cumple sus deudas, el mercado de bonos se considera la piedra angular del sistema financiero global.
¿”La Piedra angular del sistema financiero global”, no es un poco exagerada?
No es exagerada en absoluto.
Los inversores tratan a los bonos del Tesoro de EEUU como una especie de “punto cero” contra el cual se calcula el resto de las inversionistas. Incluso cuando una empresa sólida como Apple emite deuda para pagar sus cuentas, Apple se considera relativamente más riesgosa que la deuda de los Estados Unidos.
Los riesgos de los instrumentos financieros en EEUU (y muchos en todo el mundo ) se calculan contra el riesgo de comprar bonos del Tesoro de EEUU. Esto incluye hipotecas, tasas bancarias, tasas de interés de tarjetas de crédito, otros bonos, etc.
En tiempos normales, el mayor riesgo para los bonos del Tesoro de EEUU es que la inflación podría borrar cualquier retorno que un inversionista haría, no es que el gobierno podría dejar de pagar su deuda.
Los bonos del Tesoro Americano al ser la piedra angular de un gran sistema financiero, obliga a medir los bonos de diferentes emisores por sus rendimientos y no por sus precios, es decir, que a un riesgo determinado (rating del emisor) y a un plazo determinado, los bonos de diferentes emisores deben rendir de forma similar aunque sean emisores distintos sin importar el precio.
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referencia: laopinion.com
